Entreprises du secteur : Gestion de fonds

Le code NAF 66.30Z concerne la gestion de fonds, activité définie par l'INSEE comme la gestion pour compte de tiers de portefeuilles d'investissement et de véhicules de placement collectif. Cette activité est exercée par des sociétés de gestion de portefeuille (SGP) qui reçoivent mandat de gérer des actifs financiers appartenant à des investisseurs, qu'ils soient particuliers, entreprises ou institutionnels. La gestion porte sur différents types de supports : OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières comme les SICAV et FCP), fonds d'investissement alternatifs (FIA), fonds de capital-investissement, fonds immobiliers ou mandats de gestion individualisés.

Les activités incluses couvrent la gestion collective (pooling de capitaux de multiples investisseurs), la gestion sous mandat (gestion individualisée de portefeuilles), la gestion d'actifs immobiliers via des SCPI ou OPCI, ainsi que la gestion de fonds de pension et de retraite. Les gestionnaires effectuent les arbitrages, sélectionnent les titres, définissent les stratégies d'investissement et assurent le reporting aux investisseurs. Sont exclus de ce code : le conseil en investissement sans mandat de gestion (70.22Z), la simple administration de portefeuilles sans pouvoir de décision, les activités de dépositaires (66.19B) et les négociations pour compte propre (64.99Z).

Les sociétés de gestion de portefeuille doivent obligatoirement obtenir un agrément délivré par l'Autorité des marchés financiers (AMF). Elles sont soumises à des exigences strictes en matière de fonds propres, de compétence professionnelle des dirigeants et gérants, de dispositif de contrôle interne et de conformité. Les règles européennes AIFM et OPCVM imposent des obligations de transparence, de valorisation des actifs, de gestion des risques et de protection des investisseurs. Une assurance responsabilité civile professionnelle adaptée à l'activité est indispensable. Les sociétés de gestion doivent également respecter les règles de déontologie, notamment en matière de conflits d'intérêts et de séparation des fonctions de gestion et de commercialisation.

Le secteur de la gestion d'actifs connaît plusieurs évolutions structurantes : la concentration des acteurs par croissance externe, la pression sur les frais de gestion liée à la concurrence de la gestion passive (ETF), l'essor de la finance durable avec les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) désormais intégrés aux processus de décision, et la digitalisation des processus de gestion et de relation client. Les enjeux portent sur la capacité à générer de la performance dans un contexte de taux bas, à répondre aux exigences réglementaires croissantes (SFDR, MiFID II, Taxonomie européenne), et à s'adapter aux nouvelles attentes des épargnants en matière d'investissement responsable et d'accès aux marchés privés.